一季度私募基金坐上山车，股市巨震、商品分化、债市连城之价

发布日期：2024-05-22 23:33 点击次数：170

（原标题：一季度私募基金坐上山车，股市巨震、商品分化、债市连城之价）

2024年一季度，商场巨震，先跌后涨。受国度队资金入市以及商场避险心理影响，大盘股发达瓦解好于小盘股，沪深300飞腾3.1%，中证1000下落7.58%。行业上亦然价值板块发达较好，银行、动力、家电、有色、公用行状等涨幅居前。

巨震之下，私募基金举座发达一般，全部私募基金（近一年公布净值）的平均收益率是-1.18%。不外债市发达亮眼，走出了单边牛市，十年期国债收益率大幅下行2760个BP，固定收益战略家具一季度平均飞腾1.47%。

01 私募基金商场转头

一季度，行情巨震，先跌后涨，上证指数最低跌到2635点，季末得胜归附3000点，振幅较大。受此影响，阳光私募刊行商场无间低迷，一季度共有4167只阳光私募家具成立，同比减少65.8%，环比减少41.63%。

分战略来看，罢休2024年一季度末，股票多头战略家具刊行量同比减少73.23%、股票商场中性战略家具刊行量同比减少84.85%、指数增强战略家具刊行量同比减少82.7%、CTA复合战略家具刊行量同比减少89.47%。

▲阳光私募家具单季度成立情况，数据起首：向阳永续基金斟酌平台

分范畴统计一季度私募基金的平均收益率，100亿+、50亿+、20亿+、10亿+、全部私募基金（近一年公布净值）的平均收益率分别是0.64%、0.43%、0.09%、-0.12%、-1.18%。同时沪深300、中证500的收益率分别是3.10%、-2.64%。

▲不同范畴私募家具平均收益，数据起首：Wind

· 股票多头战略

春节前，受雪球敲入、基金被赎回等影响，商场出现流动性危急，跌幅较大，上证指数一度跌破2020年疫情最低点。不外，国度队资金实时入市稳住了商场，行情快速反弹，一季度行情举座呈现“V”字型走势。

作风上，因为国度队资金主要买入上证50ETF、沪深300ETF，一季度大盘股发达强于小盘股，代表大盘股的沪深300飞腾3.1%，代表中盘股的中证500下落2.64%，代表小盘股的中证1000下落7.58%。

行业上，红利战略进一步破圈，商场关爱度较高，巨震之下资金避险心理浓厚，一季度价值行业发达较好，银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属、公用行状、通讯、交通运载分别飞腾10.6%、10.58%、10.46%、10.26%、8.55%、6.19%、5.68%、3.05%，是为数未几终了飞腾的行业。医药、野心绪、电子跌幅较大，分别跌了12.08%、10.51%、10.45%。

▲一季度申万一级行业涨跌幅，数据起首：Wind

北向资金不才跌时大幅流出，又在行情反弹后大幅回流，一季度净买入682亿元东说念主民币，东方优配比上季度多买入1277亿元东说念主民币。行情巨震之下，商场活跃度也有所升迁，日均成交金额从上季度的5477亿元加多到6185亿元，加多了12.93%。

收益上，一季度股票多头类私募基金（仅统计公布净值的私募基金，下同）的平均收益率是-1.27%，中位数收益率是0.09%。

· 指数增强战略

受行情巨震影响，一季度主要指数增强战略私募基金的平均收益率所有跑输指数。

沪深300指数增强战略私募基金平均收益率是1.56%，跑输沪深300指数1.54个百分点；中证500指数增强战略私募基金平均收益率是-5.51%，跑输中证500指数2.87个百分点；中证1000指数增强战略私募基金平均收益率是-7.73%，跑输中证1000指数0.15个百分点。

· 相对价值战略

同样是受行情巨震影响，一季度相对价值战略私募基金平均下落1.27%，收益率中位数是-0.04%。基差方面，下落流程中，商场心理较为悲不雅，远期合约跌幅较大，IC、IM基础快速扩大，不外在行情反弹后也得到快速成立。

▲数据起首：Wind

· CTA战略

商品商场举座看守震憾行情，一季度南华商品指数飞腾0.24%。不外，具体商品之间的分化较大，原油、棕榈油、低硫燃料油、黄金、白银、铜涨幅靠前，分别飞腾16.83%、14.91%、11.2%、10.36%、7.63%；铁矿石、焦炭、螺纹钢、纯碱跌幅靠前，分别下落23.99%、19.71%、14.7%、12.99%。

一季度CTA战略私募基金平均收益率是0.14%，收益率中位数是0.06%。

· 固定收益战略

一季度末，十年期国债收益率收于2.2815%，较上季度末下行2760个BP，短端（1Y）国债收益率收于1.7677%，较上季度末下行3205个BP，短永恒国债收益率均大幅下行，但短期国债收益率下行速率更快，期限利差上行445个BP，国债收益率弧线笔陡化下行。

固定收益战略类私募基金一季度平均收益率为1.47%，中位数收益率为1.19%，前1/4平均收益率为6.55%，盈利占比77.95%。

· FOF战略

一季度，FOF战略私募基金平均收益率为-1.46%，收益率中位数为-0.39%，前1/4平均收益率为4.46%，41.29%的FOF战略私募基金赢得正收益。

注：以上本色中，行情统计数据以及私募基金收益数据起首均为Wind

02 榜单揭晓

2024年第五届中国星河专科往复战略公开赛于2月拉开帷幕，看成国内影响力最大的私募大赛之一，本次大赛蛊卦了一大宗优秀的私募基金插足。

阐发投资战略的不同，参赛家具被分手为股票多头、指数增强、固定收益、相对价值、期货战略（CTA）、FOF六大组别，分组进行角逐。

在对参赛家具按累计收益率、最大回撤、下行风险、夏普比率、家具平均范畴等筹谋按不同权重分别打分并汇总后，一季度排名榜负责出炉，具体名单如下：